（原标题：AR眼镜迎来“DeepSeek时刻”：硬科技供应商的“躺赢”逻辑）

文：互联网江湖 作家：刘致呈

本年，最火的电子居品应该即是AR眼镜了。

未必的契机，在上手深度体验XREAL的居品之后，有几个感受：

一是确凿很轻，整机的分量只好70多克了，即使是泛泛不带银镜的东说念主群也能汲取。

二是成像的恶果尽头明显，分离率最高有1080P，而且即使是在白昼，户外阳光比拟迷漫的天气条目下，依然大致看到尽头明显的画面。

三是续航达到6个小时，传说最高的有8小时，外接电源能麇集使用36小时，耐用程度上，基本上大致安静一天的使用，充电的速率也不算慢。

使用场景那就更爽了，导航根蒂毋庸折腰，平直在眼镜上成像，而且不踯躅看实景，这如果拿来送外卖………

坐地铁，出差候机的时辰，念念刷个剧，声光一体，视觉上大屏的恶果对眼睛友好，而且再也毋庸惦记那摇摇欲坠的颈椎了。

拍照，录视频那就更方便了，相易相机、手机的浅易性说真话王人不如这个小小的眼镜，即是拍摄时长略短，只好尽头钟，然则对平庸东说念主也够用了。

最进军的是价钱上，确凿不成说贵，两三千块钱，只需要一部中端手机的价钱。

这一朦胧仿佛回到了十多年前，智高东说念主机刚问世那会儿，体验亦然这样的有颠覆性，不久之后也开动放量增长了。

不由得让东说念主畅念念，咱们是不是站在智能终局“DeepSeek时刻”的前夕。

地基踏实：纯属的工夫提供商

清点现在的国内AR眼镜市集，主要如故独角兽公司为主。

字据2025年最新行业数据，中国AR眼镜市集呈现高度集合态势，前四大品牌雷鸟翻新、XREAL、Rokid、影目科技等品牌占据近80%的市集份额，OPPO、华为、小米等主机厂商天然有一些居品，然则居品纯属度远不如这些独角兽。

放眼大家市集还有Meta、微软，其中Meta的居品在海外照旧开动放量增长，同期亦然所有行业的头部公司。

同期不错看到，国内的这几个品牌，除了雷鸟背后有着TCL除外，王人是独角兽公司。

从本年宇树科技的机器东说念主爆火来看，独角兽公司的创造力是独到的，然则也需要供应链提供中枢工夫的复古。

AR眼镜的中枢工夫主要即是光学夸耀模块，从本钱端来看，艾瑞参议数据，现在AR树立BOM本钱中，光学夸耀模块占比超越40%。

是以，很彰着，光学夸耀这个中枢模块的工夫纯属度，即是AR眼镜能否快速发展的要害，一方面影响用户体验，一方面也影响着价钱。

总的来说，现在光学夸耀的工夫旅途如故以“光波导”为主，调研机构Yole Group掂量，光波导工夫在AR树立中的浸透率将从2021年的38%迟缓进步至2027年99%。

光波导的工夫旅途主要又分为两种：

按照耦入耦出器件的不同，光波导可分为几何光波导和衍射光波导，其中几何光波导以阵列光波导为主导，衍射光波导又分为名义浮雕光栅光波导（SRG）和体全息光波导（VHG）。

几何光波导依赖精密光学切割与镀膜工艺，良率低、本钱高（单片镜片达数千元），难以安静耗尽级AR眼镜量产需求，是以主流的居品多半遴荐的是衍射光波导。

在衍射光波导中，名义浮雕光栅波导（SRG）的工夫策画解放度较高，眼动范围大，且浮薄易量产，较为纯属，市集中基于衍射光波导的AR近眼夸耀树立大多王人遴荐了名义浮雕光栅波导。

比如雷鸟翻新、XREAL、Rokid、影目科技现在使用的王人是名义浮雕光栅波导（SRG）工夫。

但同期，体全息光波导天然工夫纯属度较低，存在材料瓶颈，然则有浮薄化，成像稳定的优点，将来如果大致进一步镌汰本钱，迫害材料放手，有可能专揽在中高端居品上。

是以，这两个工夫场地王人不成毁灭，现在在两个方朝上同期发力的企业除了有母公司复古雷鸟外，其他几家王人要靠上游制造商的工夫复古。

现在，在上游海外的厂商上风比拟彰着，然则国内企业照旧开动呈现迫害的态势。值得热心的有歌尔光学、光峰科技、舜宇光学等。

一、歌尔光学

工夫上，2025年上半年，歌尔光学推出单光机双目衍射光波导AR夸耀模组（单绿色与全彩色），浮薄的同期杀青高性能的光学夸耀恶果。

同期发布的还有遴荐名义浮雕塑蚀光栅工艺的全新AR全彩光波导夸耀模组Star G-E1，杀青在AR光学镜片先进刻蚀工艺的新迫害。

另外算作果链的进军一环，依托歌尔股份的工夫上风，歌尔光学在光学方面央求三千余项专利，其中70%以上为发明专利，工夫实力淳朴。

二、光峰科技

工夫上，光峰在2022年就公布了自研的大家首个PPI破万AR光学模组。

该模组基于光学、结构、算法等多工夫规模翻新，研发了 SPD（super pixel density）工夫，在0.5cc（立方厘米）的体积内，杀青了超越1万的PPI、720p的分离率、40度的视场角和200mW以下的功耗，在同等的体积下，图像明显度进步碾儿业平均水平一倍之多，同期也成为了大家首个迫害1万PPI的商用AR光学模组。

要害的是，字据现存的信息，该光学模组照旧有了量产的智商。

更小的模组，更低的功耗，更高的亮度，以及更低的本钱，这是终局念念要得到更优质体验的基本要求，亦然念念要得到量产订单的工夫垫脚石。

两年之后，字据天眼查APP夸耀的信息，在前年光峰科技照旧得到了全彩体全息光波导工夫的专利。

另外，在年头的CES上，光峰科技推出了全新自研的超微型、低本钱全彩AR光机夸耀决策。据干系音问涌现，现在已向多家AR产业链上的头部上市公司提供模组样机，用于容貌预研及居品预开辟，并具备量产智商。

在策略方朝上，光峰科技自上市起就把AR工夫放在了中枢性位，比如招股书中败露AR是将来的要点研发场地，主要朝着微型化、高遵守方面进行研发迫害。

工夫场地和AR眼镜需要的工夫一致。

三、舜宇光学

总的来说，舜宇光学的上风主要如故在过往的工夫和客户资源上。

比如2024年舜宇光学营收达到382.95亿元，同比增长20.9%，其XR屏视一体化模组（OMI）大家市占率第一，赋能Meta、Pico等头部树立。

这是最接近AR眼镜行业龙头Meta的供应商，工夫上风和客户的体量的上风比拟彰着。

另外， 在国内与行业来源品牌雷鸟、小米、Rokid等王人有协作。

天然，还有灵犀微光、理湃光晶等几家企业有智商稳定供货。

总的来说，所有上游产业链，工夫的先进度度，以及昔日在供应链中积聚的教授，王人照旧尽头纯属。

AR眼镜这个新的出动终局，似乎是个值得热心的风口。

错过AR眼镜，即是错过下一个滴滴，好意思团？

说错过AR眼镜即是错过下一个滴滴，好意思团，可能有点夸张。毕竟，工夫上还不够纯属，莫得杀青10%的弧线。

然则这合适巨头的逻辑，在大趋势眼前，巨头的投资逻辑：宁可投错，不可错过。

比如四小龙中的XREAL，策略投资者包括阿里巴巴、快手等巨头，其中阿里巴巴在2021年9月参与C轮融资，2022年3月又领投C+轮6000万好意思元。

致使OPPO、小米、华为等巨头照旧开动躬行下场来作念。

那为什么，巨头要投资、躬行作念AR眼镜？

谜底很简约，硬件终局的变革，意味着大的波浪，大的期间机遇。

从手机-PC-智高东说念主机的进化来看，优秀的终局，需要即时通讯，需要视觉传输信息，同期体积更小，更方便了，用户体验也更好了

在这个经过中，会束缚产生的新需求，从而催生出了滴滴、好意思团、字节、腾讯、阿里等互联网巨无霸企业，也出生了华为、小米、OPPO这样的硬件制造商。

现在来看，AR眼镜是有可能成为下一个主流的硬件终局的。

因为从用户的体验来看，更方便，更爽是中枢，是以能让用户更爽，更浅易的AR眼镜，就可能是将来趋势。

比如雷鸟更高端的机型，售价八千元傍边的雷鸟X3 Pro，在具备拍摄、文娱、导航等功能的同期照旧不错完成视频通话的场景。

那第一波的受益者会是谁呢？正如当年的苹果带火了果链，华为带火了京东方，上游的工夫供应商一定是起先受益的一波。

算作本钱最高、影响居品直不雅体验的光学模组板块，毫无疑问是最值得热心的。

从投资的角度看，需要的是细目性。

这些公司，旱涝保收，同期因为工夫含量高，难以被回荡，而且岂论是行业的哪个阶段，王人是刚需。从风险的角度讲，上游厂商的风险可控，远远小于下流的品牌商。

是以岂论历久如故短期，这些工夫提供商，王人能吃到红利。

短期看，在现在这个阶段，因为居品刚开动放量，热钱束缚涌入，品牌的资金量尽头迷漫，四小龙本年基本上王人有融资的动作，何况资金量不小，王人是10亿级东说念主民币的限制。

说白了，不管销量咋样，王人要去出产，需要出工夫用度，AR光学模组的公司受益。

历久看，AR眼镜这个赛说念起来了，造玉成民级别的耗尽居品，上游的供应商只需要看产能，能不成跟上订单的增长。

比如英伟达，在大家AI行业爆发之后，造成了和茅台雷同的稀缺居品，产能统统跟不上，尽产尽销的同期，还莫得什么竞争敌手。

总的来说，岂论是个东说念主，如故机构，亦或者是巨头，投资的逻辑是投大趋势，大趋势才调有大的契机。

但同期，更需要热心稀缺性，唯独性，岂论是英伟达的收效，如故当年iPhone的异军突起，工夫恒久是第一世产力。

是以，在趋势眼前，谁的工夫硬，谁的工夫储备够多，谁才是终末的赢家。

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